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没有过度自信也就没有股票市场的交易了,但是对于我们个人投资来说有什么影响呢?
过度自信简单来说,就是自我感觉良好,在这种心理状态下,就可能会做一些在理性情况下不会做的事情,但这种非理性的做法,可能会让我们为此付出高昂的代价。
比如你一次投资赚钱了,就会认为是自己的能力可以战胜市场,是自己选定路子对了,下一次当然还会用同样的方法去做投资。但是,上一次成功很可能是碰巧了,而且市场并非静止不动的,环境在变、情绪在变,你的策略不变,就很可能会导致失败。
个人投资者是这样,专业投资者也一样。
一个研究显示,如果一个分析师把之前的正确预测主要归功于自己的信息和能力,那么下一次分析的准确就可能会低于平均水平,而且还会和其他的分析师做出的判断有出入。
并且,在金融市场上,过度自信还会让人过频繁交易。
简单来说,就是在不该买入的时候,不断地买入;不该卖出的时候,又不断地卖出。做了很多交易,除了给券商贡献了很多交易手续费、给国家交了很多税之外,自己压根没赚到什么钱,而且做的越多,亏的越多。
除了频繁交易之外,过度自信还可能会让我们对风险作出误判。这有两个原因——
第一,是过度自信的投资者会倾向于去买入高风险的股票,一般来说,小公司、成立时间较短的公司风险比较大;
第二,这些投资者更倾向于分散程度较低的投资组合。
这么说可能很晦涩,我们可以来看一种普通投资者过度自信的典型投资行为:满仓去押一只小盘、低价股。
而正确的投资行为,应该是在风险最小化的情况下让收益最大化,做好投资组合、控制组合的波动性。
那我们该怎么去避免过度自信呢?
回答这个问题之前,我们先得了解一下,其实我们对待自己和对待别人,一直用的都是双重标准。在评价自己的时候,我们经常会高估自己,但评价别人的时候,却会客观准确,这就是当局者迷旁观者清吧。
虽然我们已经了解了,知识幻觉是导致过度自信的一个重要成因,但是你不能否认知识是提高认知水平的基础!
只是你要明确,知识是系统的学习,不是碎片化的现趸现卖。越系统的学习,越会让你感到自己的浅薄,越会让你有动力去提高自己的认知水平。
对于投资来说,你必须在在足够知识积累的基础上,再到市场中经历过至少一轮的完整牛熊转换,见过世面甚至亏过钱,才会让自己变得冷静。
对于普通人来说,干预去做金融投资,就是因为你一定相信自己有能力,或者是暂时能力水平比较低,但自己足够聪明、自己的能力在未来也能够战胜市场,所以才会去投资。
但是你同时也知道,这市场好像永远都是7亏2平1赚,大多数的散户一直都在亏钱。你觉得自己肯定和他们不一样,自己应该是那个“1”,而事实上,市场上的每个人都是这么想的。
这就好像每个遭遇大病的人,在生病之前都绝对不会想这事儿会落在自己头上,而不去看重大疾病的客观患病概率,所以才会拒绝买重疾险。
所以,再回到咱们的问题上,该怎样克服过度自信呢?
系统的学习,提高你的认知水平;还有就是,要学会站在第三方的立场来评价自己、站在更高的视角、尝试置身事外来尽量客观的评价自己,这样做出的评判就会准确得多。
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